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评级信息

中诚信证评授予北京千方科技股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用等级AA 信息来源:中诚信证评        发布时间:2017-11-24 16:06:20

         中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)授予北京千方科技股份有限公司(以下简称“千方科技”或“公司”)主体信用等级AA,评级展望为稳定;授予北京千方科技股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)(以下简称“本期债券”)信用等级AA。

 中诚信证评肯定了公司细分市场竞争优势、较强的研发创新能力和较高的品牌声誉认可度等正面因素为公司业务发展及信用水平提供的有力支持。公司所处软件行业快速发展,智能交通系统软硬件设备行业的技术实力增强,并成为有效解决目前国内交通拥堵问题的重要途径,具有较好的发展前景;公司业务涉及公路智能交通、城市智能交通、综合交通信息化服务及运营等,在智能交通领域构成了完整的交通信息化产业链,并在相关领域具有较高市场地位,细分市场竞争优势显著;公司技术体系完善,研发创新实力较强,截至2017年9月末已累计申请专利173项,软件著作权561项;公司已参与北京奥运会、国庆六十周年庆典、上海世博会、深圳大运会和65周年大阅兵等多项重大项目,品牌声誉认可度较高。

 同时,中诚信证评也关注到公司销售回款周期长和资产盈利水平下降等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。公司部分业务周期较长、交付验收复杂,同时下游客户以政府部门等非盈利单位为主,受政府预算和拨款程序冗长等因素影响,整体结算速度缓慢,应收账款规模较大,销售回款管理难度较大;近三年公司通过借壳上市和定向增发,股权融资规模较大,公司净资产增长较快,但较大规模募集资金未能及时产生经营效益,导致公司净资产收益率下降。

        本期债券基础发行规模为0.50亿元,可超额配售不超过0.50亿元;票面利率通过簿记建档方式确定,本期债券的票面利率在存续期内前3年固定不变,在存续期的第3年末,公司可选择调整票面利率,存续期后2年票面年利率为本期债券存续期前3年票面年利率加公司调整的基点,在存续期后2年固定不变;本期发行的公司债券期限为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;公司拟将本期债券所募资金扣除发行费用后用于补充流动资金。

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