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评级信息

中诚信证评授予四川省水电投资经营集团有限公司2017年公开发行公司债券(第一期)信用等级AA+ 信息来源:中诚信证评        发布时间:2017-9-4 16:02:30

        中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)授予四川省水电投资经营集团有限公司(以下简称“四川水电”或“公司”)主体信用等级为AA+,评级展望为稳定;授予四川省水电投资经营集团有限公司2017年公开发行公司债券(第一期)(以下简称“本期债券”)信用等级为AA+


        中诚信证评肯定了四川省较强的区域经济财政实力、较大的政府资金支持力度及多元化的经营模式等对公司信用水平良好的支撑作用。从区域经济及财政实力方面来看,近年来四川省及成都市经济及财政实力持续增长,据统计数据显示,2016年四川省全年实现地区生产总值32,680.5亿元,完成固定资产投资29,126.0亿元,全年地方公共财政收入3,389.4亿元。2016年以来,四川省经济及财政仍保持了良好的增长态势,为公司的发展提供了良好的外部条件。从战略定位方面来看,公司系省内电力输配和农网改造“一省两贷”主体之一,在当地电力行业发展中具有重要的战略地位,随着省内电力需求的持续上升,公司业务规模持续增长,未来的业务发展持续向好。从当地政府支持来看,作为四川省第二大电力系统建设和经营主体,公司在资金及政策上获得政府大力支持。2014~2016年,公司收到财政补贴分别为10.82亿元、13.13亿元和11.18亿元。

        同时,中诚信证评也关注到公司利润对政府依赖程度较大、债务规模增长较快等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。

        本期债券期限为5年。本期债券的票面利率将根据市场询价结果,由发行人与主承销商按照国家有关规定协商确定。本期债券发行规模为不超过18亿元,其中基础发行份额为10亿元,超额配售不超过8亿元,募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还公司有息债务。


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